ICP 與碳資產管理

ICP 內部碳定價

ICP = Internal Carbon Pricing，企業自行為碳排放設定價格，使碳成本「可見化」。

三種定價形式

形式	機制	特點
影子價格（Shadow Price）	僅用於投資決策分析，不實際收費	最易導入，無營運衝擊
內部碳費（Internal Carbon Fee）	對各部門碳排徵收費用，轉入減碳基金	中度影響，驅動部門減碳
內部碳交易（Internal Cap-and-Trade）	各部門分配排放額度，內部交易	最複雜，最接近外部市場機制

四種定價基準

基準	邏輯	適用場景
外部碳價參照	參考 EU ETS、台灣碳費等	與法規接軌
SBTi 路徑推導	依減碳路徑反推所需碳價	科學基礎
社會碳成本	碳排放的社會外部成本	$25-100 USD/ton
減碳邊際成本	企業實際減碳技術的邊際投資成本	企業內部

觸發與檢討機制

• 排放績效觸發：年排放超標時自動提高碳價
• 外部法規觸發：政府碳費調整連動
• 定期檢討：年度或季度評估碳價水準

考試重點：區分影子價格（不收費）、碳費（收費）、碳交易（配額交易）

碳資產定義與五大分類

碳資產 = 可處分的溫室氣體合規或淨零相關資產

FSC（金管會）定義：涵蓋排放配額（allowances）與減量額度（credits）。

五大分類

類型	來源	法遵效力	價格水準
1. 法遵減量額度	氣候變遷因應法核發	最高	最高
2. 排放額度（總量管制）	Cap-and-Trade 配額	高	高
3. 自願減量專案額度	政府核准自願專案	中高	中高
4. 國外減量額度（Art.6）	巴黎協定第 6 條	中	中
5. 非法定自願碳市場	Verra VCS、Gold Standard	最低	最低

類型一：法遵減量額度

• 來源：依《氣候變遷因應法》申請核發
• 用途：抵減超額排放、抵減碳費
• 特點：最高法規效力、國內限定、最嚴格監管
• 台灣碳費：約 NT$300/噸

類型二：排放額度（總量管制）

• 機制：Cap-and-Trade — 政府設定排放總量上限，分配排放配額，企業間自由交易
• EU ETS：碳價約 EUR 60-80/噸
• 中國 ETS：覆蓋約 45 億噸排放量
• 台灣：已授權總量管制但尚未實施

類型三：自願減量專案額度

• 經政府核准的自願減量專案
• 第三方查驗證（BSI / SGS / TÜV）
• 常見專案類型：RE 發電、甲烷回收、能效提升、森林碳匯
• 可抵減 2/3 碳費

類型四：國外減量額度（Article 6）

巴黎協定第 6 條三種機制：

條款	名稱	說明
6.2	ITMO（國際轉讓減緩成果）	國與國間雙邊轉讓
6.4	A6.4ER（取代 CDM）	新的國際碳市場機制
6.8	非市場方法	技術移轉、能力建構

• 相應調整（Corresponding Adjustment）：防止賣方與買方同時計入減量成果
• 台灣非 UNFCCC 締約方，使用國外額度抵減碳費上限 10%

類型五：非法定自願碳市場

• 主要標準：Verra VCS、Gold Standard、ACR、CAR
• ICVCM 發布 CCPs（10 項核心碳原則）確保品質
• 用途：碳中和宣告、供應鏈要求、ESG 評分
• 無法用於法規合規
• 風險：價格波動大、漂綠（greenwashing）爭議

考試重點：法遵效力由高到低 = 類型 1 > 2 > 3 > 4 > 5

碳權會計處理

為何碳權是無形資產？（IAS 38）

碳權符合 IAS 38 三大認列條件：

1. 可辨認性：與企業其他資產獨立分離
2. 控制性：企業能控制其使用與處分
3. 未來經濟效益：可交易、可抵減費用

會計處理要點

階段	處理方式	依據
初始認列	按取得成本入帳	IAS 38
政府免費核配	資產相關法 or 收入相關法	IAS 20（政府補助）
後續衡量	成本模型 + 攤銷	IAS 38
減損測試	每年至少一次	IAS 36
使用 / 註銷	認列為費用，除列資產	—

EU 碳價從 2023 年 EUR 100 跌至 2024 年約 EUR 65，即為減損實例。

FSC 碳權指引與 IFRS S2

• FSC 2023 年指引：台灣首個針對上市公司的碳權會計準則
• IFRS S2 揭露要求：
  • 披露對碳權的依賴程度
  • 碳權類型、查驗方式
  • 永久性、外加性說明
  • 必須區分「自身減碳」與「碳權抵換」
• GRI 102 氣候變遷 2025：要求揭露碳權使用策略

碳資產生命週期管理五階段

階段	活動	對應準則
1. 策略規劃	ICP 設計、碳資產組合策略	IFRS S1/S2
2. 取得	購買、自建專案、政府核配	IAS 38 / IAS 20
3. 持有與風險管理	價值監控、減損測試	IAS 36
4. 使用與註銷	法規合規抵減、碳中和宣告	IFRS S2 / TCFD
5. 揭露與檢討	年度報告、策略調整	TNFD / GRI

考試重點：五階段順序 = 策略 → 取得 → 持有 → 使用 → 揭露

大型排放源碳資產管理

適用對象：年排放量 ≥ 25,000 tCO₂e 的企業

五步驟路徑

1. 碳盤查：建立完整排放清冊（Scope 1/2/3）
2. 缺口預測：對比減碳目標，計算碳資產需求缺口
3. 內部減碳：優先推動自身減碳（成本最低）
4. 自願專案：投資國內自願減量專案
5. 市場採購：於碳市場購買額度補足缺口

成本最佳化原則

內部減碳 > 國內自願 > 國際額度（成本由低到高）

企業案例

• Microsoft：ICP 從 $15 提升至 >$100/噸，涵蓋 Scope 3
• TSMC：雙軌策略 — RE100 路徑 + 內部碳基金

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範例考題